西班牙引入創新的加密貨幣監管,但政治動盪可能會導致倒退

5月30日,西班牙國會一致支持對區塊鏈技術和加密貨幣進行有利監管的立法草案。雖然此舉標誌着地方政客支持加密貨幣的傾向,但改革並非易事,所面臨的問題諸如歐盟法律法規的遵循,以及最近發生的首位被國會推翻的首相Mariano Rajoy等。

“沙盒”的概念

目前,西班牙還沒有出台針對性的加密貨幣監管框架。因此,比特幣在西班牙不被視為合法貨幣。然而,據國會圖書館的說法,加密貨幣可能被視為“數字商品”,因此可以遵守西班牙民法典中的物物交換規則。

由於缺乏監管框架,上述草案要求評估審查加密貨幣和區塊鏈相關的監管法規,提議通過受控的測試環境(通常被稱為“監管沙盒”)將該技術引入西班牙市場。

沙盒將有助於培育金融科技初創企業,這也是上周三國會討論的主要領域之一。“公司不可能耗費多年時間等待法律來監管它的新活動,但與此同時它必須確保不會因為創新而受到制裁,即使它的發展目的尚未明朗。”Foro Fintech總裁Marta Plana解釋說道,Foro Fintech是一家為金融行業的創新公司提供保護的當地組織。

西班牙似乎從英國在以科技為導向的成功中獲得了靈感。英國金融市場行為監管局(FCA)今年3月宣布推出全球金融科技監管沙盒,此舉建立在2016年英國沙盒的成功推行上。在過去3年裡,英國已經批准了大約80個新許可證,同時超過250家公司已經在金融技術促進區進行了業務測試。最近,白俄羅斯也有類似的舉動,建立高科技園區(HTP),通過提供一系列的福利來吸引全球金融科技專業人士。

西班牙金融技術保險協會(Fintech and Insurtech Association)主席Rodrigo Garcia de la Cruz證實他們是受到國際慣例的啟發,並向當地媒體La Vanguardia評論道:

“這一經驗產生了非常積極的結果,促使許多國家研究它的落實情況。如果我們在西班牙加快步伐,我們可能會成為金融創新的一大亮點。”

西班牙國會還同意將區塊鏈作為低成本高效且無中介的支付和轉賬系統進行推廣。其實這並不讓人意外,因為最近在西班牙國內出現了支持區塊鏈的傾向。巴塞羅那一周前宣布將在該市的科技中心開設區塊鏈專用空間來促進當地數字生態系統的發展和創新。今年4月,西班牙銀行Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA)成為全球首家使用區塊鏈發放貸款的銀行。此外,今年3月,就連西班牙央行行長也支持區塊鏈發展的可能性,儘管他認為這項技術還不夠成熟。

歐盟的監管

此外,該草案還提出了“適當機制”的必要性來確保所有參與加密貨幣的各方都遵守向西班牙財政部披露信息的義務,並按時提交納稅申報表。該草案還強調了高風險金融資產的潛在風險,認為充分傳播信息對於保護投資者不受不良行為的影響是非常重要的。

為此,草案建議政府與國家證券市場委員會(CNMV)和西班牙央行合作協調歐洲範圍加密貨幣的共同監管立場。

然而,儘管在區塊鏈上想法一致,但歐盟對加密貨幣的監管態度迄今仍較為謹慎。5月14日,歐盟批准了新的反洗錢立法,其部分目的是針對加密貨幣市場的匿名性。

草案一旦被通過,像加密貨幣交易所這樣的公司將不得不遵守反洗錢準則,這很可能包括完整的客戶驗證。新規定將在歐盟官方期刊上公布,歐盟成員國將有18個月的時間將其納入國家立法種。值得一提的是,歐洲當局把使用加密貨幣的匿名性作為目標。

政治動盪

隨着現任首相Mariano Rajoy的下台,有關西班牙創新加密貨幣監管規定的新聞全被淹沒了。6月1日,Rajoy被彈劾下台,由社會黨領袖Pedro Sanchez接任。一系列腐敗醜聞席捲執政的西班牙人民黨之後,反對黨工人社會黨對首相Rajoy提出不信任動議。

如CNBC報道的,隨着Rajoy的下台,可能會在南歐引發另一場政治危機,進一步讓本已措手不及的金融市場動盪不安。意大利在全國大選後3個月未能組建政府,這是前車之鑑。

此外,La Vanguardia還提到,Sanchez發起的不信任投票可能會推遲支持加密貨幣技術的改革。該草案本定於6月7日前徵求公開意見,並在7月7日進行審議。然而,現在Rajoy已經被投票否決,如果Sanchez不能及時組建新的政府,則可能會舉行新的選舉。

如果進行新的選舉,可能會導致有關區塊鏈的草案單個半年以上,導致感興趣的歐洲國家採取其他選擇,比如英國版。La Vanguardia認為,隨着主要創新者Luis de Guindos 3月8日的離任,“沙盒”項目已經受到了重大打擊。

與此同時,馬耳他可能會阻撓西班牙的雄心。3月28日,馬耳他博彩管理局(MGA)發布了一份就分布式分類賬技術的使用以及通過實施沙盒環境接受虛擬貨幣提供了指導的諮詢文件。儘管這一提議涉及博彩行業,但如果被證明有效的話,很可能會被推廣到金融科技領域上。Hogan Lovells公司的合伙人Jaime Bofill解釋說:

“據報道,在馬耳他,法律的批准並沒有像在西班牙那樣被拖延。因此,馬耳他會利用這個機會來獲得那些原本打算在西班牙發展的企業。”