美國監管機構指南:美國證監會SEC、美國商品期貨交易委員會CFTC、美國國稅局IRS及其他

2018年5月22日,美國商品期貨交易委員會(CFTC)發布虛擬貨幣衍生產品上市建議性聲明。該聲明旨在為交易所和結算所提供清晰的信息。本周之前,美國主要的加密貨幣交易所和Coinbase錢包已向監管機構說明希望獲得聯邦銀行業務章程的事。

由於聯邦監管機構仍然沒有提出一個明確的方案來管理比特幣、競爭幣和眾籌,所以這些事件在美國加密狀態方面存在不確定性。目前有多個聯邦監管機構參與加密,所有這些機構都對如比特幣這樣的加密貨幣看法不同,將其定義為安全、金錢、財產或商品。此外,在州與州之間,還可能有一些附加規定。

由於在聯邦一級缺乏一個明確的監管框架,美國的加密貨幣屬於不同類別,所有這些都必須加以考慮。

在美國,國會擁有CFTC和SEC等聯邦監管機構的最高權力,強制它們遵守其頒布的法律。因為國會對此事保持沉默,每個監管機構都會從它的角度看待加密貨幣,這就是為什麼不同機構有可能對同樣的行為要求同時授權......這意味着美國公民必須遵守現有的所有監管機制各種機構,即使它們發生衝突。

美國證券交易委員會:反對眾籌並傾向於採取“平衡的方法”

證券交易監管委員會主要將加密貨幣視為證券。根據70年的荷威標準Howey Test(用於美國證券交易委員會確定其管轄範圍),證券涉及投資於共同企業的金錢,投資者主要從其他人的努力中獲利。

去年,該機構發布了關於數字資產的標誌性意見,聲稱眾籌有時可被視為證券,因此受到嚴格的法律和法規的約束。最近,美國證券交易委員會闡述了它對加密的看法,並表示它正在考慮將證券法律應用於從加密貨幣交易到錢包的所有事情。

眾籌似乎是該機構的首要關注點,因為在2018年2月,證交會完成了徹底的調查,發出傳票以關閉眾籌中的一些“未註冊證券”。在此之前,證券交易委員會主席Jay Clayton指責“許多眾籌和加密貨幣的發起人”不遵守證券法。雖然他以前認為眾籌是“潛在有效的籌款工具”,但在“華爾街日報”發表的一篇專欄文章中,Clayton也警告說:“證交會將大力追捕那些試圖逃避註冊、披露和證券法中反欺詐要求的人。”

在美國眾議院4月舉行的聽證會上,美國證券交易委員會公司財務部門主管William Hinman解釋了為什麼他的機構沒有完全禁止眾籌,暗示美國證券交易委員會傾向於在數字資產方面採取“平衡的方法”、以及“持續發展”的領域。

Hinman也遵循Clayton先前的評論,認為大多數眾籌應被視為證券。根據Hinman的說法,美國證券交易委員會將與釋放通證的實體進行協商,以核實所提供的產品是否受到監管或不符合證券資格。當被問及他是否可以想到一個眾籌不會被視為證券發行的例子時,Hinman回答道:

“理論上,有時候貨幣可能會在市場上實現一種去中心化的效用。有些貨幣你不會有發行人來管理...。從理論上講,可能存在貨幣缺乏中央發行人使得難以規範......作為一種證券發行。”

最近,美國證券交易委員會專員Robert Jackson在接受CNBC採訪時稱眾籌市場是一個不受監管的證券市場的典型例子:

"如果你想知道沒有證券監管的情況下我們的市場會是什麼樣子,如果證券交易委員會沒有完成它的工作,它會是什麼樣子?答案是眾籌市場”

Jackson還表示,他還沒有看到一個不是證券的眾籌,而且目前也沒有在SEC註冊的眾籌。然而,在3月初,The Praetorian Group向該機構申請將其眾籌註冊為安全產品;如果他們的申請被接受,他們將成為首個持有美國證券交易委員會監管的眾籌的公司。

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美國證券交易委員會(SEC)

那是什麼?負責保護投資者免受欺詐計劃的獨立聯邦機構。美國證券市場的主要監督人

它如何查看加密貨幣?證券

商品期貨交易委員會(CFTC)

那是什麼?一個獨立的聯邦機構,保護市場參與者免受欺詐。美國期貨和期權市場監管機構

它如何查看加密貨幣?商品

金融犯罪執法網絡(FinCen)

那是什麼?美國財政部的一個部門。分析金融交易以打擊洗錢,恐怖融資和其他金融犯罪。

它如何查看加密貨幣?貨幣

國內稅務局(IRS)

那是什麼?政府機構,收集稅收並執行稅法。

它如何查看加密貨幣?財產

美國外國資產管理辦公室(OFAC)

那是什麼?美國財政部的一個機構。實施經濟制裁以支持美國的國家安全和外交政策

它如何查看加密貨幣?貨幣或法定貨幣

CFTC:整體友好的加密貨幣途徑

CFTC是一個完全控制商品衍生品交易的機構,它聲稱通證是商品。這意味着他們認為,比特幣(BTC)比傳統貨幣或證券更接近黃金,因為它沒有得到政府的支持,也沒有附加的責任。 CFTC將加密貨幣作為商品管理的方法最近得到了一個紐約聯邦法官的支持。

CFTC委員Brian Quintenz解釋說,“預售中提供的加密通證可能會改變。他們可能從證券交易委員會的資本籌資角度開始,但在某個時候 - 也許可能很快甚至立即 - 變成商品。"

美國商品期貨交易委員會展示了一些親比特幣傾向,授予LedgerX創建受監管比特幣期貨市場的權利。此外,美國商品和期貨交易委員會主席J.Cristopher Giancarlo自稱為“cryptodad”,他的推特簡歷中簡要介紹了該標籤 - 已經獲得了一個相當友好的監管者聲譽,儘管他將在2019年2月任期屆滿離任,他說:

“我們應該尊重新一代對虛擬貨幣的熱情,能夠以一種周到而均衡的回應來對待,而不是不屑一顧。”

儘管加密貨幣的定義不同,CFTC一直與SEC合作。 2月份,這些機構舉行了備受矚目的聽證會,他們認為加密電子貨幣行業為金融體系增加了一種新模式,強調公平監管框架的重要性,並說了一句著名的話:“如果沒有比特幣, 就沒有區塊鏈”。

CTFC也明確了其優先事項。 該機構強調其有意允許區塊鏈和加密貨幣增長,同時關注眾籌中的欺詐者。 這似乎是目前聯邦監管機構的主要方向。 在處理非法眾籌之後,各種管理機構可能會着手解決更多難題,例如使通證成為證券、商品、金錢或工具。

國稅局:確保納稅,雖然我們知道這並不容易

美國國內稅務局(IRS)認為加密貨幣不是貨幣,而是財產,這意味着如果你為了獲利而出售你的加密貨幣,你將需要繳納資本增值稅。 2014年,該機構發布了關於如何扣稅的指導。根據2014-21年公告,收到或開採的加密貨幣必須以收到虛擬貨幣時的市值包含在計算總收入中。

在一份Cointelegraph的專家觀點中,Robert W. Wood是Wood LLP的舊金山稅務律師,他解釋了加密稅的細微差別,提醒說隨着該機構使用軟件進行跟蹤和召集Coinbase,IRS追尋加密貨幣不會消失。

3月23日,美國國稅局發布備忘錄,提醒美國公民需要在其所得稅申報表上報告數字貨幣收入。該機構還強調了加密貨幣交易的“固有偽匿名方面”。

但是,正如統計數據顯示的那樣,人們幾乎沒有在加密貨幣上繳納稅款。在美國納稅截止日前兩天,信用徵稅平台告訴CNBC,在最近25萬名稅務申報人中,只有不到100人報告了來自加密投資的資本收益。 2月份,稅務季節開始時,Credit Karma報告的數據非常相同,2017年為100中的250,000人,即0.04%的稅務申報人報告了加密收益。2015年,IRS報告說,總共只有802人申報加密貨幣在他們的稅務檔案中的收益和損失。

OFAC:將被制裁人的加密錢包列入黑名單

美國財政部海外資產控制辦公室(OFAC)是美國財政部的一個機構,負責執行經濟制裁以支持美國國家安全和外交政策,似乎將加密貨幣當作貨幣或法定貨幣。 3月份,該機構更新了有關虛擬貨幣部分的常見問題。

從本質上講,作為國際稅務律師Selva Ozelli在Cointelegraph專家觀點中解釋說,根據OFAC的新指導,無論交易涉及法定貨幣還是加密貨幣,美國公民都將具有相同的制裁合規義務。換句話說,涉及加密的制裁違規行為將與涉及法定貨幣的行為類似。

此外,由OFAC組織的特別指定國民和阻止人員名單(SDNL)將用數字貨幣地址或名單里的人物的錢包進行更新。正如Ozelli指出的那樣,“這會讓美國人注意到與這些數字地址做生意可能會被禁止,從而增加企業對虛擬貨幣世界的合規性考慮。”

因此,計劃機制看起來與KYC程序類似,其中包括制裁清單篩選和其他相關措施。那些不遵守OFAC規定的人可能面臨重大的民事和刑事處罰。

儘管不清楚OFCA將如何獲得SDNL的加密錢包,但在3月份,愛德華斯諾登(Edward Snowden)獲得的機密文件顯示,美國國家安全局(NSA)設法建立一個系統來追蹤和解密加密貨幣用戶。

“寒冷的市場”:對負責任和明確規定的需求不斷增加

在最近一次在華盛頓舉行的題為“審查加密貨幣和眾籌市場”的聽證會上,Coinbase(最大的主流錢包和加密貨幣交易所之一)表達了他們對美國監管狀況不規則的擔憂,以及它如何讓市場“寒冷”。

Coinbase首席法律和風險官Mike Lempres強調,只有通過“負責任的監管”才能實現數字貨幣技術的“巨大潛力”,而在目前階段,美國監管體系“正在損害健康創新”由於缺乏對應該允許的內容和不應該包含的內容的理解,以及應該如何考慮數字資產;作為證券、商品、財產或貨幣。

“對於證券的定義以及監管控制的範圍,市場正處於冷凍狀態,存在很多不確定性。這對每個人都是不利的,因為技術不會停止 - 它只會移到海外,我們將錯過其在美國發展的機會。”

Lempres指出聯邦監管機構之間“缺乏協調”,並表示Coinbase直到通過必要的法規無法開始支持眾籌。

將加密貨幣定義為資產確實很棘手:一些加密貨幣可能看起來像證券,而其他加密貨幣則像商品一樣。建議大多數加密貨幣具有每種加密貨幣的一些特質也是公平的。美國商品期貨交易委員會主席的聲明呼應這種想法,因為他認為,儘管存在各種複雜性,但監管框架不會很快出現。

儘管如此,美國加密的未來可能是光明的。大多數美國監管機構似乎都非常“加密友好”,因為他們不想扼殺創新,並希望在該國保持區塊鏈業務,但同時他們希望保護個人免受不良行為的傷害。這是一個很難平衡的行為,需要實用主義和時間。