法國加密貨幣的管制:環境,新聞,觀點

法國一直很難對加密貨幣的擁戴者和牴觸者進行分類。在2018年度G20峰會上,法國宣稱其目標是要成為區塊鏈的先驅。與此同時,法國的ICO數量與瑞士一樣的小鄰國相比相形見絀。

 

426日,法國大幅削減了對加密貨幣交易的徵稅。讓我們看看法國加密貨幣市場的環境,以及我們該如何就近期監管改革重新進行評估。

 

加密貨幣的監管

世界各地的國家機構都有幾項激勵措施來加強對區塊鏈技術的使用。首先,這符合他們通過監測資金流動來打擊有組織犯罪的任務。他們能否成功,這是一個懸而未決的問題。但可以肯定的是只要區塊鏈存在,這個目標就能讓國家保持警覺。

其次,各國政府都試圖鼓勵國內加密貨幣產業,而監管則是競爭力的重要組成部分。對一個成功的區塊鏈創新環境的監管的重要性可以解釋如下:確保信任的氛圍有助於投資,而投資本身亦有助於創新。它還可以鼓勵主流用戶參與技術相關的產品,而這些產品仍然需要合法性。

 

歐洲監管制度的最新發展

2017年和2018年,世界各地的監管力度都有所上升,尤其是歐洲。瑞士金融市場監管局(FINMA)為令牌提供了拓撲結構。考慮拓撲結構的透明化和實用主義,這種分類很可能成為整個歐洲討論的參考。難怪瑞士(加密谷)能夠成為這個行業的全球領跑者之一。同樣,意大利經濟部正在制定一項法令,將對該國使用的加密貨幣進行分類。

 

在全球的加密圖上,法國展示了一些成功的項目,現在是歐洲最有遠見的政府之一。它引發了一個問題:法國有什麼法律框架?

 

 

法國的環境

 

2018115日,法國經濟部長Bruno Le Maire創建了一個工作組,由Jean-Pierre Landau領導,目的是管制各種加密貨幣。雖然Landau對區塊鏈技術的看法還沒有明確地公布,但他因在2014年為《金融時報》撰寫的一篇社論文章而聞名,該文章題為《謹防比特幣狂熱,21世紀的鬱金香泡沫》。這是否意味着法國人將對加密創新進行抨擊?

 

也許不是,正如巴黎區塊鏈專家和首次代幣發行(ICO)顧問Laurent LeloupCointelegraph的評論:

“法律和商業的整體環境都非常好。當Emmanuel Macron(法國現任總統)還在擔任經濟部長時,曾與crypto-world展開了廣泛的討論。最初作為“迷你債券”的話題,如今仍在一系列議會討論小組的討論中繼續,並在國家機構AMF(法國股市監管機構)和私營企業之間進行磋商。“

 

同樣,Bruno le Maire在布宜諾斯艾利斯的G20峰會中似乎採取了對區塊鏈強有力的支持立場,他說法國堅決不會錯過區塊鏈革命,並呼籲法國在區塊鏈的國際舞台中起先驅作用。

事實上,發行法國第一大規模ICOiExec20174月發行)的計算機科學家Gilles FedakCointelegraph表示:

“法國的監管機構在技術上非常有見識,並且一貫表現出願意與來自該領域的企業家進行交流。”

 

看看最近的情況,我們在法國採用的加密貨幣監管框架的主要步驟如下:

 

• 2017128日,政府發布了一項有關區塊鏈技術交易特定傳統證券的法令;

• 20171222日,金融市場的權威——AMF公布了關於區塊鏈、加密貨幣和ICOs的公眾諮詢結果;

2018115日,法國經濟部長Bruno Le Maire創建了一個由Jean-Pierre Landau領導的工作組,目的是管制各種加密貨幣;

2018426日,法國最高行政法院制定了關於比特幣稅更精確的準則,這將在以後的文章中重新討論。

 

 

問題1:法國有區塊鏈監管嗎?

法國以及美國是根據案文和法院判決來建立應用和說明法律規章制度。與區塊鏈技術相關的問題被歸入這兩個規定:

一些預先存在的法規適用於某些區塊鏈問題上——比如有關洗黑錢、刑法、證據法和稅收法規等;

除此之外,還制定了一些專門針對區塊鏈技術的規定。例如,政府於2017128日發布一項關於區塊鏈技術交易特定傳統證券的法令。

 

與美國的區別是,美國已經處理了一些區塊鏈和加密貨幣的案件。但法國最高行政法院除了處理關於對比特幣徵稅的案件之外,目前還沒有關於這個問題的法庭裁決。

因此,法國的區塊鏈法律框架,僅由一個特定的文本和單一的決定組成,目前在很大程度上是未經檢驗的。

 

問題2:監管機構是否遵守特定的令牌分類?

正如前言所述,已經提出了各種象徵性的分類。這些指導在各自的國家進行了公開辯論,並成為圍繞令牌建立立法框架的關鍵因素。AMF可以被視為法國版的FINMA,在2017年底與區塊鏈行業的一組代理商進行了磋商,取得了兩項主要成果。

 

首先,對兩類通證進行分類/定義(FINMA的三類比較)

 

“工具令牌”:允許他們使用由ICO啟動者分發的技術和(或)服務,授予其持有者使用權的通證。

“安全令牌”:提供金融或決策特權的通證:這些令牌旨在授予其持有者金融權利或投票權。這些令牌所賦予的政治和(或)金融權利,在某些情況下,可能會在法律生效後,將這些證券歸類為“金融工具”。

第二,收集一系列ICOs的最佳實踐。

 

問題3:法國的ICOs法律框架是什麼?

法國的ICO產業仍處於萌芽階段,其數量只是瑞士、美國或新加坡的一小部分。

TOP 10 COUNTRIES PER ICO AMOUNTS (% OF PROJECTS)

如上所述,在法國並沒有針對ICOs的具體法律框架。實際上,這導致銀行和會計師事務所——任何企業的第一個對話者——對於從事任何與加密貨幣有關的事情都非常謹慎。然而,AMF已經宣布了一套ICOs的指導方針。

 

除了通證分類之外,還有一些關於信息建議必須提供在白皮書中。也就是說,任何白皮書都應該包括:

 

ICO及其演變相關的項目描述;

• 通證賦予的權利;

主管法院的糾紛;

ICO框架內收集的資金的經濟和會計處理。

在不久的將來,遵守這些規則的ICOs以及其他最佳實踐(尚未被法律定義)可以通過提交他們的白皮書來獲得由AMF(或其分支機構)交付的“簽證“。Blockchain Partner的法律顧問William O’rorke解釋道:

“法國即將推出一個全新的ICOs框架:一個自願的簽證系統,它融合了法國加密產業所倡導的”最佳實踐因此,符合這些最佳做法的ICOs將能夠申請監管機構的正式批准。實際上,這一簽證將會在AMF(或其分支機構)批准的ICOs和不受監管的ICOs之間分割ICO市場。”

這種簽證的重要性不能被低估。William O’rorke在接受Cointelegraph關於企業家所面臨的困難採訪中描述道:

“從今天開始,就像開立銀行賬戶這樣簡單的事情,對於加密項目來說是很困難的。“

簽證系統可以使合法的ICOs與關鍵的第三方(如銀行和會計師事務所) 更容易地互動。同樣有趣的是,這一自願方式在國際上有多麼創新。Laurent Leloup分享道:

“法國的簽證方式將與瑞士的‘沙盒系統’形成鮮明對比。”

然而,並不是每個人都對簽證方法感到滿意。根據法國協會Le Cercle du Coin(貨幣圈)的總裁Adli Takkal Bataille的說法:

“在某種程度上,‘公共事業’的概念使監管者可以假裝一切都很好,並給了它一個不採取行動的藉口,儘管風險可能對投資者來說是很高的。與此相反,在美國,監管機構的默認做法是將代幣視為‘證券‘,將投資者的保護放在首位。”

 

時間會證明解決投資者保護和監管不力的創新之間什麼辦法是最好的。令人驚訝的是,對於法國來說,後者似乎已經被優先考慮了。

 

 

問題4:法國對個人交易加密資產徵稅

大多數法國人認為,在法國對比特幣徵稅存在法律真空,然而這是不對的。《公報》(官方稅務公報)是由公共財政(法國稅務機關)的總方向所編寫和編輯的期刊,於2014年發布了關於對加密貨幣徵稅的明確規定:

 

從銷售加密貨幣中獲得的收益,在偶爾的情況下,會以非營利性的形式徵收所得稅(如非專業活動所帶來的非經常性收益,比如Ebay上偶爾出售的收益)。除非它是一項專業活動,否則它被歸類為非營利性的納稅申報單;

如果該活動再次發生,它將成為工業和商業利潤“稅收系統的一部(即從專業活動中獲得的收益);

不受回報的轉讓,例如儲存在分類帳上的加密貨幣的禮物,也會受到轉讓關稅的影響,這取決於國際公約的適用。

 

 

426日,法國最高行政法院決定澄清法國比特幣稅的具體情況。通過分析,現在考慮到偶然的收益:

 

根據 流動資產轉移的資本收益作為原則,當你只是以一種非重複的方式買賣比特幣賺錢;

除“非商業利益”外,賣方直接參與“該系統的創建和運行”(指採礦業的收益)。

 

其直接的影響是法國從累進稅率 (14%-45%)到固定稅率的19%。這個決定只涉及到比特幣,但在理論和實踐中,這將適用於任何其他貨幣。

 

Adli Takkal Bataille着眼於法國在國際層面上的立場,他小心翼翼地將相互競爭的司法管轄區引入這個等式:

“雖然對小型投資者來說,稅收制度的最後修訂是有益的,但對規模更大的投資者而言,這是一種限制。風險在於,這將導致大量資金流入那些在財政上更具吸引力的國家。真正的解決方案最終必須在歐洲層面制定。“

 

問題5:法國ICOs公司與加密資產徵稅

2014年的指導方針,就像目前的大多數立法一樣,主要集中在個人的稅收上。另一方面,對ICOs的稅務處理仍不清楚。Gilles Fedak因此備註說明:

簽證系統預計將提供如何製作ICOs的指導方針:例如,在白皮書中必須體現的內容。這是至關重要的,但它本身不會闡明如何從會計角度來處理加密資產。因此,即使在簽證系統之後,會計人員處理由ICO產生的加密資產的方式仍不清楚。另一方面,法國最高行政法院對加密交易的徵稅開始變得更加清楚。

公司資產負債表上的加密資產的會計規則仍然懸而未決。這產生了很大的不確定性,因為會計處理決定了稅收。什麼時候可以確定?根據William O'Rorke的說法是不早於今年年底。

“這個行業的一個關鍵因素是對加密資產的會計規則的闡明。這將反過來指導稅收。我們預計,這一闡明將在即將到來的稅收改革的範圍內進行,該改革將於2018年底宣布。“

然而,法國有前途的區塊鏈發展項目與金融、研究小組和技術孵化器的整個生態系統的發展攜手並進。

 

成為一個有能力、有意願的監管者……還有很多工作要做

法國立法者不僅支持區塊鏈企業家,而且對基礎技術也非常了解。這使得法國在未來的加密產業中處於更有利的地位。

 

迄今為止,立法者主要致力於建立一個交易和轉讓加密貨幣的法律框架。另一方面,對加密資產的處理的會計規則,特別是在ICOs的範圍內,仍然需要定義。接下來會發

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這篇文章是由巴黎Bensoussan & Associes的技術律師Pierre de Boismenu與Cointelegraph主編Lucrezia Corner合作撰寫的。